Nama gBlue Lagoonh sendiri sesungguhnya bukanlah nama asli objek wisata alam ini. Sejatinya tempat ini dinamai Pemandian Tirta Budi. Namun airnya yang begitu biru dan jernih dianggap mirip dengan Blue Lagoon di Iceland sehingga namanya pun berubah. Nama Blue Lagoon Jogja atau beberapa menyebutnya Blue Lagoon Sleman menjadi terkenal di Kota Pelajar ini.
